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2018 年房地产行业是否会崩盘?

1247 人参与  2018年03月11日 10:04  分类 : 有些看法  评论

十年一轮回的金融危机

自1987年美股崩盘开始,每隔十年,全球都会出现一次大型金融动荡,如1997-1998年亚洲金融危机,2008年美国金融危机,被人形象的称为十年一轮回,所以2018-2019年多半会出问题,那么究竟是不是这样,我今天要给大家科普一下。在探索这个奥秘之前,我们首先要知道历史上这些事件到底是怎么回事,连历史都不知道的话,谈何预测未来。

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首先我们要解决一个疑问,既然说是十年一轮回,为何是从1987年开始计算,1977年有没有金融危机,如果没有,那这三十年的三次危机完全可以用巧合来解释。

在1973年3月布林顿森林体系解体之前,世界上是没有金融危机这一说的,因为货币是和黄金锚定的,政府没有超发货币的可能性,如果出现危机,那一定是经济危机,实体大面积破产,工人下岗。而货币和黄金取消锚定之后,政府可以自由发行货币,全球货币泛滥,通胀严重,才给金融危机的存在埋下了种子。

实际上,在1973年金本位制度刚解体的时候,政府还是不敢大规模超发货币的,只敢小规模超发,毕竟谁都知道超发货币本质上是在饮鸩止渴,但是70年代美国频频爆发经济危机,1969年12月初次爆发,1973年再次爆发,1979年又一次爆发,美国再也忍不住了,大规模开启了印钞机拯救经济,于是到了1982年美国经济终于彻底摆脱经济危机的阴影,开始欣欣向荣。

这个时候经济学界出现了一种声音,政府是应该且必须主动采取货币手段干预经济的,只要适当的干预,完全可以用有形的手来调节市场,熨平经济周期,理论上完全可以让经济危机永不出现。这是多么诱人的一个口号,要知道经济危机的资本主义制度天生的缺陷,永不可能摆脱,剩余价值在资本家手中的累计是必然会引发经济危机的,经济危机要么死扛,要么就发动战争,没有办法解决。正是因为看穿这一点马克思才发明了共产主义,如果能熨平经济危机,那是多么美妙的一件事情。</p><p>所以在80年代之后,货币政策的主要任务发生了变化,美联储的货币政策目标从盯住货币供应量的“紧缩”目标,转向了维持国家银行体系稳定的目标。在打击通胀完成后,开始逐渐系统性地引导利率下行。这段话翻译过来就是,我不再紧缩了,我要开印钞机进行通胀了。而事实上,政府采用货币政策主动干预经济,的确可以熨平经济危机,实体经济的破产轮回被终结了,但是另外一个轮回降临了,那就是金融危机。

自印钞机开动,美国摆脱经济危机,1982年开始,美国股市经历了5年大牛市,指数上涨了200%,1987年10月19日美国股市发生了大崩盘。道琼斯工业指数当天下跌了508点,下跌幅度达到22.6%,这是道琼斯工业指数历史上最大的单日跌幅。这次美国股票市场的崩盘导致了全球股市的传染性暴跌,世界主要股票市场中,东京的股市下跌幅最小,仍下跌了15.6%,新西兰股市下跌达到40%,香港股市则被迫关闭,重新开启后一堆香港人直接跳楼了。一般认为,国内利率的不断上升、美元汇率的持续下跌、程式交易及投资组合保险行为和国际投资者抛售美元国债等是1987年股市崩盘的诱因。

美联储在股市崩盘后,迅速行动起来,宣布降低利率,增加货币供应,1989年美股收复股灾全部失地,再创新高,然后开启了18年大牛市,一直到2000年纳达克斯网络泡沫破灭才进入几年的横盘整理时期,一直到2005年则开始再度狂飙。

等等,1997年怎么漏过去了,1997年7月开始到1998年12月结束,整个亚洲爆发金融危机,亚洲四小龙全军覆没,多年高速发展积累的成果被席卷一空,这一轮标准的金融危机,给亚洲国家的打击非常的惨重,但是对于美国并没有什么打击,相反美国资本从中获利颇丰,从本质上说,97年理应爆发的金融危机,被亚洲国家独自承受了。

这场危机过后,亚洲国家开始重新审视自己金融体系,弥补漏洞,不再给美国割羊毛的机会。而美国从吃到这块大肥肉后非常激动,认为自己找到了发财的好办法,开始大力发展金融行业,放宽管制,开发大量金融衍生品,为下一轮割羊毛做准备。于是到了2007年,由于金融衍生品的过度发展,美国次贷危机爆发,2008年演变成金融危机,于是美联储再度大幅减息,开印钞机救市,要不然直接断气了。

我们可以看到,根据历史数据,危机基本都是10年一次,只不过表达方式和损失的方式各有不同而已。另外,经济周期是确实存在的,所以每隔一段时间总是会诞生一次经济危机,用金融手段抹平了经济周期之后,经济危机没有了,但是金融本身也是存在周期的,所以每隔一段时间爆发一次金融危机也是理所当然的。

金融危机爆发的原因,是因为用金融手段抹平经济危机的本质,是通过降低利率和超发货币实现的。但是低利率和超发货币可以使用一段时间,但是他是不可能永久持续的,毕竟是兴奋剂性质,所以一旦低利率和超发货币开始减速,金融领域就陷入痛苦,一个不小心就会陷入金融危机。

所以金融危机并不单纯的是10年整一次,他推迟几年或者提前几年都是有可能的,但是不可否认的是,金融是具备周期性的,每隔一段时间他一定会爆发一次,人类用金融手段消灭了经济周期,但是现在还没找到什么合适的手段来消灭金融周期,所以金融危机代替了经济危机,在金本位解体之后成为人类挥之不去的梦魇。

那么是否有规律可循呢,有,一旦大幅加息通常都代表十年一遇的劫难就要临近了,所以自从去年中下旬开始,我就首先对房地产提出警示,认为几年不适合进行房地产投资,自住刚需就算了,投资房能不买就不买,增值可能性基本没有,之所以判断不下行那是因为地产是国家的命根子,一崩盘全死,所以最终判断是横盘几年消化,概率是非常大的,结论就是不买投资房。

而对于股市就灵活多了,因为流动性高,说卖就卖了,瞬间清仓,美联储加息的毕竟很谨慎,18年和19年触发金融清算日的概率是非常大的,但是只要一天没触发,就不好说,你空仓等半年还没爆发危机是一件挺傻冒的事情,就算最后爆发了,也不能说你对了。另外跌的话也不是一天二天能跌下去的,不管是87年,97年,还是08年,下跌都是有一个很长的过程的。

所以经常看我文章的人知道,我从去年中下旬开始,一直到今天足足大半年的时间,仓位都非常谨慎,买的时候非常非常慢,轻易不会买,跑的时候特别利索,只要有一丝危险征兆,感觉可能要回调了,都立马减仓。而且只要破位20日均线,不管看多还是看空,哪怕认为不是回调,也都立刻减仓,就是因为这个宏观背景在这里。而股市暴跌是否就赚不到钱呢,未必,15年股灾赚钱的容易程度,其实是远远超过17年的,因为暴跌通常都有强反弹。说实话,老股民喜欢涨,也不怕暴跌,就tmd怕不涨不跌,那是非常恶心的。

所以这就是我的结论,金融危机十年一轮回这个说法是对的,金融的确是有周期的,但是未必就是精准的十年一遇,偏差个一二年很正常,但是周期波动是无法被抹平的。对于房市和股市我的意见就是,18年和19年都要回避房地产,他们横盘概率高,度过这二年,就是买入地产的好时机。对于股市,按大趋势做,大家都知道趋势越强均线效果越佳,趋势越弱均线效果越差,那么未来二年,是均线战术的黄金时代。

金融危机十年一轮回,其实后面还跟着一句话,轮回之后爽十年,熬过一次危机不死,后面就会是十年的黄金发财机会,希望能和大家同在。

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